Bank of Canada behöll sin styrränta på 2,25 procent, en åtgärd som allmänt förväntades efter att uppmuntrande data för tredje kvartalet visade den kanadensiska ekonomins förmåga att motstå en del av de störningar som härrör från handelskriget.

Guvernör Tiff Macklem sade i sitt inledningsanförande på onsdagen att den nuvarande räntan "verkar vara på rätt nivå" för att stödja ekonomin genom en "strukturell övergångsperiod", samtidigt som inflationen hålls nära centralbankens mål på 2 procent.

Macklem tillade: ”Med det sagt är osäkerheten fortfarande hög, och spektrumet av potentiella utfall är bredare än vanligt. Om utsikterna förändras är vi beredda att agera.”

Under bankens möte i oktober varnade chefen för att den kanadensiska ekonomin skulle drabbas av strukturella skador från amerikanska tullar.

Sedan dess har ekonomin visat sig vara mer motståndskraftig än väntat: BNP och sysselsättningstillväxt överträffade båda prognoserna under tredje kvartalet, och arbetslösheten sjönk till 6,5 procent i november.

Trots detta förblev konsumtionsutgifterna och företagsinvesteringarna nästan oförändrade. Det kommer sannolikt att förändras under fjärde kvartalet, eftersom banken förväntar sig att den ekonomiska tillväxten kommer att sakta ner.

Inflationen ligger kvar strax över 2 procent, medan Bank of Canadas kärninflationsmått – som exkluderar volatila komponenter som bränslepriser och skatteförändringar – trendar mot en nivå närmare 3 procent.

Även om viktiga kanadensiska sektorer som stål, aluminium, bilar och virke har utsatts för hårt tryck från amerikanska tullar – med bredare effekter på företagsinvesteringar – betonade Macklem att ”ekonomin visar övergripande motståndskraft”.

Guvernören pekade på de senaste revideringarna av den ekonomiska tillväxtsiffrorna för 2022, 2023 och 2024 som en möjlig förklaring till den motståndskraften.

Han sa: ”Revideringarna tyder på att den kanadensiska ekonomin var hälsosammare än vi trodde innan handelskonflikten med USA uppstod. Mer specifikt indikerar de att både efterfrågan och produktionskapaciteten var högre inför i år.”

Han noterade senare att även om flera stora kanadensiska industrier har drabbats av höga tullar, fortsätter resten av ekonomin att "fungera i stort sett tullfritt" i sina förbindelser med USA.

Han tillade: ”Den genomsnittliga tull som USA inför mot Kanada är bland de lägsta i världen – runt 6 procent.” Och han avslutade: ”Vi har ännu inte sett några spridningseffekter som når den bredare ekonomin.”

Amerikanska aktieindex steg på onsdagen då investerare väntade noggrant på Federal Reserves räntebeslut.

Fed väntas tillkännage sitt policybeslut senare idag, med förväntningar om en räntesänkning.

Marknaderna är också fokuserade på kommentarer från Fed-ordföranden Jerome Powell och de uppdaterade prognoserna från medlemmarna i Federal Open Market Committee efter mötet, då investerare letar efter ledtrådar om centralbankens utsikter för penningpolitiken och den amerikanska ekonomin under 2026.

När det gäller handel steg Dow Jones Industrial Average med 0,5 % till 47 780 poäng vid 16:45 GMT (en uppgång med 220 poäng), medan S&P 500 steg med 0,1 % till 6 842 poäng (upp 2 poäng), och Nasdaq Composite sjönk med 0,3 % till 23 501 poäng (ned 75 poäng).

Palladiumpriserna sjönk under onsdagens handel då marknaderna noga väntade på Federal Reserves räntebeslut.

Federal Reserve väntas tillkännage sitt policybeslut senare idag, och förväntningarna pekar mot en räntesänkning.

Förra månaden höjde UBS sina prognoser för palladiumpriset med 50 dollar per uns över alla tidshorisonter, med hänvisning till förväntningar om att marknaden kommer att fortsätta uppleva ett litet utbudsunderskott under nästa år.

UBS sade att stämningen på optionsmarknaden gentemot palladium fortfarande är måttligt positiv, även om den har rört sig närmare neutral jämfört med början av året.

Den implicita volatilitetsskillnaden mellan köp- och säljoptioner för en- till sexmånadersperioden ligger för närvarande mellan 1,8 % och 2,4 %, en minskning från ett toppintervall på 3,4 % till 9,1 % tidigare i år.

Den tidigare ökningen av optimismen, från början av november 2024 till slutet av januari 2025, drevs sannolikt av oro över potentiella nya sanktioner riktade mot rysk palladiumexport. Ryssland står för cirka 40 % av den globala gruvförsörjningen, men i takt med att rysk metall fortsätter att flöda in på marknaderna har oron för störningar i utbudet minskat.

Prisvolatiliteten på kort sikt kommer till stor del att bero på resultaten av det amerikanska handelsdepartementets utredning enligt paragraf 232 om kritiska mineraler, samt den antidumpningsansökan som Sibanye och fackföreningen United Steelworkers lämnat in.

Marknadsaktörerna väntar på den amerikanska regeringens beslut om huruvida tullar ska införas på import av palladium.

Trots att UBS höjt sitt riktpris noterade de att de ser större uppåtpotential i andra ädelmetaller jämfört med palladium, även om palladiummarknaden förväntas förbli i ett litet utbudsunderskott fram till 2026.

Samtidigt föll dollarindexet med 0,2 % till 99,02 poäng vid 16:32 GMT, efter att ha nått en högsta nivå på 99,2 poäng och en lägsta nivå på 99,00 poäng.

När det gäller handeln föll palladiumterminerna för leverans i mars med 2,8 % till 1 500,0 dollar per uns kl. 16:32 GMT.

Bitcoin noterade vinster på onsdagen efter en mild återhämtning, då investerare positionerade sig inför ett allmänt förväntat beslut från Federal Reserve att sänka räntorna senare idag. Uppgången begränsades dock fortfarande av förväntningar om hökaktiga policysignaler.

Världens största kryptovaluta steg med 1,2 % till 92 672,7 dollar klockan 01:55 Eastern Time (06:55 GMT), efter att ha klättrat över 94 000 dollar på tisdagen.

Bitcoin har hållit sig intervallbunden de senaste dagarna efter en av sina brantaste månatliga nedgångar på flera år under november, då risktillgångar i stort sett backade.

Fed förväntas genomföra en "hökaktig nedskärning"

Marknadsförväntningarna pekar på en minskning med 25 baspunkter senare idag, med sannolikheter över 85 %.

Men investerare förväntar sig att beslutsfattare kommer att signalera att ytterligare lättnader inte är garanterade, med tanke på den fortfarande höga inflationen och djupa splittringar inom Federal Open Market Committee.

Med beslutet som väntas ikväll kommer kommentarer från Fed-ordföranden Jerome Powell – tillsammans med uppdaterade ekonomiska prognoser – att vara avgörande för att forma marknadssentimentet.

En mer hökaktig ton kan stärka den amerikanska dollarn och driva upp statsobligationsräntorna, vilket minskar aptiten för icke-avkastande tillgångar med hög risk som Bitcoin.

Det kan också bromsa inflödet till börshandlade kryptoprodukter, som såg en stark efterfrågan tidigare i år mitt i optimismen kring den globala AI-investeringscykeln och ökande institutionell exponering mot digitala tillgångar.

Med de globala marknaderna i avvaktande läge och ökad volatilitet förväntar sig analytiker att Bitcoin kommer att handlas inom ett smalt band tills Fed ger en tydligare riktning.

Amerikanska tillsynsmyndigheter: banker kan agera som mellanhänder i kryptotransaktioner

Det amerikanska valutakontrollkontoret (Office of the Comptroller of the Currency) meddelade på tisdagen att amerikanska banker nu tillåts agera som mellanhänder i transaktioner med digitala tillgångar, ett drag som stärker integrationen mellan den traditionella finanssektorn och den digitala tillgångsekonomin.

Enligt den nya vägledningen får nationella banker genomföra kryptotransaktioner med "riskfri huvudstol" – att köpa och sälja tillgångar samtidigt utan att hålla dem i sina balansräkningar.

Beslutet ligger i linje med bredare regleringsinsatser från den nuvarande administrationen för att sänka hindren mellan Wall Street och kryptosektorn.

Kryptopriser idag: Ethereum stiger med 7%

De flesta större altcoins noterade vinster på onsdagen och överträffade Bitcoin.

Ethereum, världens näst största kryptovaluta, steg med 6,8 % till 3 323,92 dollar.

XRP, den tredje största tokenen, steg med 2% till 2,08 dollar.